正确认识基金定投

正确认识基金定投

一、前言

首先科普下定投的定义。所谓定投，即定时定额的投资某项金融产品，听上去这种投资方式好像不太靠谱，真的可以通过这种省心省力的方式赚取投资收益么？带着这些问题我们来正确认识定投的秘密。、

二、定投的关键认识

（一）微笑曲线

定投底层原理即“微笑曲线”。如果你所投资产价格成完成走完一条“微笑曲线”，那么你这轮定投一定可以做到盈利收尾。

上图是从2015年牛市最高点开始定投创业板指数的实测图。截止2021年1月，沪深300指数终于爬出了2015年以来的深坑，完成了一道“微笑曲线”，而如果我们在2015年牛市顶点开始定投，完成“微笑曲线”的过程中投资者可获得47%左右的投资收益，定投历时4.5年，年化收益9%左右。

（二）平滑市场波动风险

定投可以有效平滑投资风险，让投资者心态长期保持在积极层面，我们这次拿波动更大的创业板指数来举例。

上图是创业板指从2015年6月的最高点3700暴跌至2018年10月的1250走势情况。从图中可以看出，定投曲线走势斜率明显小于创业板指走势。如果我们投资了创业板指，我们将会遭遇65.91%的巨额损失，而同期如果采用定投方式的话损失会小很多。

综上所述，我们可以得出关于定投这种理财方式的三个关键认识：

1、“微笑曲线”是定投策略的底层逻辑。

2、定投策略可以大幅平滑投资风险。

3、定投策略需长期坚持，熊市定投，牛市止盈，周而复始获取收益。

三、如何优化定投标的

首先，本文第一部分我们已经探讨了定投的核心要素是寻找“微笑曲线”，那么也就意味着选择定投标的最基础需求就是该资产长期来看一定能不断创出新高。比如部分股票、债券等资产均可视为定投标的的选择之一。

其次就是波动率的选择。为了使定投收益更大，我们在资产选择上应该在立足于满足不断创新高的基础上尽量选择波动率更大的品种。

如上图所示，依然以沪深300和创业板指举例。沪深300较2015年已经收复失地，而创业板指距离当年依然有20%的差距，但从定投结果来看，定投创业板指累计收益率为62.51%，沪深300指数累计收益率为47.37%，作为波动率更高的创业板定投效果较于沪深300更加优异。

综上所述，关于定投标的选择我们提炼两个关键点：

1、定投资产一定需要具备不断新高的能力。

2、在资产具备不断新高能力的基础上尽量选择波动率更大的品种。

四、总结

定投作为一种理财方式，适合广大有理财需求的群众。具备简单、实用和省心等多种优势，但了解其背后的成因对广大投资者坚持以定投这种方式理财也至关重要。帮助广大投资者以科学、靠谱的方式学习理财知识是我们在证券从业人员的天职，让“老百姓资产保值增值不再困难”和“有理有据做投资”不再只是一句口号！